La inflación: cómo te hace perder dinero sin que lo notes
Si guardas 10.000 euros debajo del colchón durante diez años, seguirás teniendo 10.000 euros. Pero con ellos podrás comprar bastantes menos cosas. Esa pérdida silenciosa se llama inflación, y es una de las principales razones por las que tanta gente decide invertir sus ahorros en lugar de dejarlos quietos.
Qué es la inflación
Es la subida generalizada y sostenida de los precios. En España se mide principalmente con el Índice de Precios de Consumo (IPC), que elabora el Instituto Nacional de Estadística cada mes a partir de una cesta de productos y servicios representativa de lo que consumen los hogares: alimentos, vivienda, transporte, ocio y otros.
Cuando se dice que la inflación es del 3%, significa que, de media, lo que costaba 100 euros hace un año ahora cuesta 103.
Cuánto te hace perder
El efecto parece pequeño en un año, pero se acumula igual que el interés compuesto, solo que en tu contra. Con una inflación media del 3% anual:
| Años | Poder de compra de 10.000 € guardados |
|---|---|
| 5 | unos 8.600 € |
| 10 | unos 7.400 € |
| 20 | unos 5.500 € |
En veinte años, el dinero parado habría perdido casi la mitad de su poder adquisitivo. Por eso se dice que no invertir también es una decisión con riesgo: el riesgo de empobrecerse poco a poco.
Rentabilidad nominal y rentabilidad real
La rentabilidad nominal es la que ves: si un depósito paga un 2%, ganas un 2%. La real es la que importa: la nominal menos la inflación. Si la inflación es del 3%, ese depósito te da una rentabilidad real negativa del 1%. Tienes más euros, pero compras menos.
Por qué hay inflación
- Demanda: si la gente y las empresas quieren gastar más de lo que la economía puede producir, los precios suben.
- Costes: si se encarecen la energía, las materias primas o los salarios, las empresas trasladan parte de ese coste a los precios. Fue un factor clave en la inflación de 2022.
- Expectativas: si todos esperan que los precios suban, piden subidas de sueldo y suben precios por anticipado, lo que alimenta la propia inflación.
El Banco Central Europeo tiene como objetivo mantener la inflación de la zona euro en torno al 2% a medio plazo. Su principal herramienta son los tipos de interés, que explicamos en qué son los tipos de interés y cómo te afectan.
Cómo afecta a cada tipo de inversión
| Activo | Frente a la inflación |
|---|---|
| Efectivo y cuentas sin remunerar | Pierden poder adquisitivo de forma segura |
| Depósitos y letras | Protegen en parte, según el tipo de interés del momento |
| Bonos a tipo fijo y largo plazo | Sufren cuando la inflación sube de forma inesperada |
| Bonos ligados a la inflación | Diseñados para protegerse de ella |
| Acciones | A largo plazo históricamente la han superado, aunque a corto plazo pueden caer con ella |
| Materias primas y oro | A veces actúan como refugio, con mucha volatilidad |
Qué hacer en la práctica
- Mantén en efectivo solo lo necesario para tu día a día y tu fondo de emergencia.
- Para el dinero que no necesitarás en años, considera activos que históricamente hayan batido a la inflación a largo plazo, aceptando su volatilidad.
- Cuando uses calculadoras de inversión, resta entre 2 y 3 puntos a la rentabilidad para ver los resultados en euros de hoy.
Este artículo es informativo y educativo, y no constituye una recomendación de inversión ni asesoramiento financiero o fiscal personalizado. Invertir conlleva riesgos, incluida la pérdida del capital invertido.